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[转帖] 联想已经跨过拐点?调查报告称联想集团PC重回第一

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发表于 2018-10-12 12:19:56 | 显示全部楼层 |阅读模式

  原标题:联想已经跨过拐点?数据调查公司报告称联想集团PC重回第一 澎湃新闻记者 周玲

  近年来因为业绩不佳而饱受压力的老牌IT巨头联想,似乎已经走出了转型低谷期。两家数据调查公司IDC和Gartner的报告在第三季度达成了一致,联想重回全球PC老大位置。

  10月11日,IDC发布的三季度PC出货量报告显示,联想集团的市场份额超过惠普,重夺冠军宝座。来自IDC的数据显示,联想三季度市场份额为24%,惠普以22.8%名列第二,第三至五位依次为戴尔(17%)、宏碁(7.2%)和苹果(7.1%)。

  另一家数据调查公司Gartner的数据显示,联想三季度出货预计1588.9万台,以23.6%的市场份额位列第一,排在二三位的分别是惠普和戴尔,其市场份额分别为21.8%和16.0%。之前Gartner的报告显示:今年第二季度联想PC已经重回第一。

  9月26日,联想在北京召开TechWorld 2018(科技创新大会),联想集团董事局主席兼CEO杨元庆在接受记者采访时说:“如果说企业转型是U字型的,联想已经跨过了那个底部,进入了上升的阶段,收入会加速增长,利润也会加速改善。”

  今年6月4日起,恒生指数公司正式把联想集团从恒生指数中除名,理由是过去5年业绩不佳。但自此之后,联想集团的股价却走出了一波大反弹。

  若以9月28日收盘价5.72港元计算,联想集团被恒指除名后股价上涨了43%;若以今年以来最低价3.36港元来计算,联想集团股价已经反弹了70%。



  联想集团股价暴涨的背后,是联想集团超出市场预期的业绩表现。今年8月16日,联想集团公布最新的2018/2019财年第一财季(截至6月30日的3个月)业绩报告显示,第一财季联想营收增长19%,达119亿美元,创历史同期新高,这也是联想集团营收连续第四个季度持续增长。该季度联想集团税前利润达到1.13亿美元,同比增长1.82亿美元。

  在第一财季的分析师大会上,杨元庆说:联想弯道已过,开始全力加速前行。

  给杨元庆底气的,是今年全球PC(个人电脑)行业在低迷6年后重现增长,PC、服务器等硬件需求回暖,联想集团有望进入新一轮增长期。

  PC回暖推动联想业绩回升

  联想给市场第一印象,依然是老牌的PC制造经销商。的确,PC业务体量占联想集团总营收的70%,是决定联想集团业绩的基本盘。

  全球PC市场的回暖,对联想业绩贡献良多。今年第一财季,联想集团PC全球出货量增长10.5%,营收增长19%,达到83.08亿美元。这主要得益于联想集团持续推动的产品向高端化转型战略。在报告期内,联想PC单位售价上升9.5%,PC业务利润率为5%,领先行业。

  市场研究公司Gartner的报告显示,今年第二季度(时间周期等同于联想第一财季),联想在全球PC市场中出货量重回第一,PC全球市场份额达到了21.9%,同比增长率为10.5%,为2015年第一季度以来最高。在美国PC市场,联想的出货量位列前三;季度增长率为8.2%,为前三中最高。

  报告期内,联想在PC细分市场仍然处于有利地位。今年第一财季,联想集团工作站业务的营收增长了24%,高于市场平均水平;此外,联想集团报告期内游戏PC的营收增长了14.3%,销量增长了20.4%,同时其轻薄产品和视觉设备的营收同比增幅分别高达39.3%和34.5%。

  以往,联想在中国的PC定价高于海外市场,曾遭到国内用户抱怨,如今联想正在改变这一做法。以联想旗下高端PC产品线Thinkpad为例,最新产品X1 Extreme在中国采取了全新的定价方案,确保了新X1 Extreme的定价与美国保持一致。

  联想强调,联想是一家中国公司,中国PC市场对联想非常重要。

  联想PC业绩增长一方面是自身原因,另一方面是PC行业也出现了回暖。

  Gartner最新发布的数据显示,2018年第二季度全球PC出货量同比增长了1.4%,这是PC市场6年来出现的首次增长。

  数据中心业务有望给公司带来利润

  联想通过收购IBM的X86服务器正式进入了数据中心业务领域。但玩数据中心并不是只有服务器就行了,还需要打通存储、网络、服务等整条产业链才能算真正进入这一领域。

  9月26日,联想集团执行副总裁、数据中心业务集团总裁Kirk Skaugen接受采访时说:“要成为一家真正的数据中心提供商,你必须提供服务器、存储、网络、服务以及解决方案。去年我们发布了有史以来最大的服务器产品组合,今天我们与NetApp发布了最大的存储产品组合,包括10多个新的产品。去年,在中国市场我们只能覆盖15%的存储市场需求,在今天我们宣布与NetApp成立中国合资公司之后,我们就可以覆盖全球90%的存储市场需求。”Kirk说,成立合资公司后才能真正做好“在中国,为中国”,真正满足中国客户的独特需求。

  Kirk Skaugen这是道出了联想的数据中心业务一直未能取得盈利的原因,主要整个链条缺口太多,单卖服务器是赚不了钱。

  杨元庆补充说,数据中心光靠某一个方面的优势是很难盈利的,只有方方面面都做,才可以提高整体的盈利。“联想过去几年都在投入基础设施的建设,等到这些工作完成之后,我们非常确信数据中心业务的利润会比PC高。

  9月26日,联想宣布与NetApp正式成立中国合资公司,联想持股51%,NetApp持股49%,合资公司成立将满足全球90%的存储需求,以往这块只能满足15%的,因此说是补上了存储这一缺口。

  接下来联想的数据中心集团有望成为一个可持续的利润中心。在超大规模计算、高性能计算、软件定义基础设施的推动下,联想第一财季这一业务营业额同比增长近68%,是联想并购IBM x86业务以来的最高值。利润率同比增长11%,连续第三个季度加速增长。亏损也从1.4亿美元降到3300万美元,大幅收窄。

  其中,超大规模计算业务收入同比增长近6倍,(+581%),同时毛利润也取得增长。软件定义基础设施业务也凭借合作关系,继续保持同比三位数增长(119%)。

  Kirk 虽然没有给出扭亏时间表,但相信这一业务有望成为PC外另一个利润贡献板块。

  移动业务5G是个机会?

  联想集团近年业绩不佳主要原因是被移动业务拖累的,收购摩托罗拉让联想付出了昂贵的成本。

  联想第一财季,移动业务营收为16.46亿美元,下滑了6%,销量下滑了8%。但由于经营费用按年下降了28%,使得这一块的亏损大幅收窄,期内经营亏损为6500万美元,较一年前的1.29亿美元亏损有所改善。

  杨元庆之前曾对外表示,要把摩托罗拉业务运营成本压缩至10亿美元,以改善盈利。

  其实,摩托罗拉在一些关键市场表现还是不错的。比如,在 Moto G6 和 Moto E5的强劲推动下,在拉美的营收连续第七个季度实现了两位数同比增长,而北美的手机出货量同样呈现出强劲的同比增长,且利润率也有所提高。

  今年8月份,联想率先发布了全球首款5G智能手机,希望在接下来的5G市场抢占先机。从过往经验来看,每一次移动通信技术的迭代升级,都会推动手机行业的洗牌。即将到来的5G时代,将为联想集团移动业务的加速复苏迎来绝佳的时间窗口,就看联想能否抓住这次机会。

  “All in AI”带来下一步机会

  当前,以物联网、云计算/边缘计算、大数据/人工智能等技术为代表的智能化变革,正在引发第四次工业革命。业界普遍认为,这场革命将像前三次工业革命一样,深刻改变人类的生活和工作方式。

  一年前,联想也提出了“All in AI”,押注人工智能带来的智能变革商机。但从26-27日联想举办的TechWorld 2018大会上,联想已经深度拥抱人工智能了,一年前联想提出“All in AI”战略正在得到了全面执行。

  根据联想的战略,无论传统还是智能的设备,未来都要变成智能的,联想通过技术、生态将所有的硬件都升级成智能硬件。这对生产PC、服务器、手机、VR/AR等诸多硬件设备的联想来说是一次绝好的机会。

  杨元庆对此表示,联想将不仅仅为用户提供个人电脑、平板电脑、手机、智能音箱、智能显示、AR/VR以及面向行业的商用IoT(物联网)设备,还将让更多没有联网的设备联上网,变身SIoT智能物联网终端。

  尽管股票反弹至今,联想的总市值不过687亿港元。这种估值是按照联想是一家传统PC企业给的。

  但在A股富士康集团旗下的一块业务工业富联(601138)总市值为2800亿元人民币,是联想集团5倍,工业富联高估值是“工业互联网”概念带来的。

  “All in AI”是杨元庆提出的“三波战略”第三波,关系到联想的未来。第一波是PC,联想还算做的漂亮;第二波是数据中心和智能手机,正在加速扭亏中。第三波的智能+,若能成将推动联想从一家单纯的硬件公司向一家科技智能公司转型。

  杨元庆也承认之前对智能、工业互联等概念讲得不够,但他强调把事情先做到位,然后再宣传到位。
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